2007年10月自学考试物流企业财务管理试题

一、 单项选择题（本大题共15小题，每小题1分，共5分）在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡”的相应代码涂黑。错涂、多涂或未涂均无分。

1、 下列属于物流企业增值服务功能的是：

A、仓储                  B、运输

C、售后服务              D、核算

2、债券发行方无法按期偿付债券本息而给投资者带来的风险称为：

A、利率风险              B、违约风险

C、通货膨胀风险          D、变现能力风险

3、某物流公司购入一种股票准备长期持有，预计每年股利4.5元，投资者要求的收益率为10%，则该种股票的价值为：

A、35元                  B、40元

C、45元                  D、50元

4、现金持有成本和现金转换成本合计最低时的现金余额为：

  A、边际现金余额           B、最佳现金余额

  C、保本现金余额           D、限制现金余额

5、当企业进行催收账款时，若超过180天未付款，企业应该：

  A、发出第二封收账信       B、发出第三封收账信

  C、发出第四封收账信       D、考虑法律诉讼

6、以下不属于物流企业存货的是：

  A、低值易耗品             B、耐用品

  C、包装物                 D、库存品

7、按照现行制度规定，公司当年无利润时，不得：

  A、提取法定盈余公积金     B、分配股利

  C、提取法定公益金         D、提取任意盈余公积金

8、公司董事会将股利支付情况予以公告的日期是：

  A、股权登记日             B、股利发放日

  C、股利宣布日             D、股权审核日

9、预期现金流量不变，股利政策使股东所要求的报酬率提高，股票的价值会：

  A、降低                   B、上升

  C、不变                   D、先降低后上升

10、反映股利与股价比例关系的是：

  A、每股股利               B、股利支付率

  C、留存收益比率           D、股票获利率

11、只需要对董事会及总经理的工作进行过程评价的是：

  A、监事会                     B、股东

  C、股东大会                   D、董事

12、平衡记分卡的四个角度中，学习创新与成长角度的出发点是针对：

  A、流动形态的劳动             B、物化形态的劳动

  C、潜在形态的劳动             D、实现形态的劳动

13、绩效实施过程的主要工作包括绩效指导和：

  A、信息交流                   B、绩效评价

  C、绩效监督                   D、绩效考核

14、收购方与目标企业处于同一行业、不同生产阶段，一方对另一方实施的兼并行为称为：

  A、纵向兼并                   B、横向兼并

  C、混合兼并                   D、协议收购

15、企业法人资格被依法撤销时所进行的清算是：

  A、自愿清算                   B、行政清算

  C、司法清算                   D、解散清算

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其选出并将“答题卡”的相应代码涂黑。错涂、多涂、少涂或未涂均无分。

16、与企业财务管理有关的经济方面的法律法规包括：

  A、企业组织的法律法规          B、合同法律法规         C、税务法律法规

  D、财务法律法规                E、破产法律法规

17、资本结构决策方法有：

  A、综合收益比较法           B、综合资本成本比较法        C、每股收益分析法

  D、长期借款分析法           E、公司价值比较法

18、下列指标中考虑货币时间价值的指标有：

  A、净现值                 B、内部报酬率                C、投资回收期

  D、获利指数               E、平均报酬率

19、流动资产按照用途可以分为：

  A、短期流动资产           B、长期流动资产           C、中长期流动资产

  D、企业内部流动资产       E、企业外部流动资产

20、引起企业清算的原因有：

  A、企业被分立             B、营业期限届满           C、企业难以维持经营

  D、企业被合并             E、企业依法被撤销

第二部分   非选择题（共75分）

三、填空题（本大题共10小题，每小题1分，共10分）请在每小题的空格中填上正确答案。错填、不填均无分。

21、财务管理的收支平衡原则是指资金的收支在________________上和时间上达到动态的协调平衡。

22、复利终值是采用复利计息时，现在一定数额的货币在既定利率下到未来的某个时点的_________________。

23、企业资本总额由________________和负债资本组成。

24、一般而言，财务杠杆系数越大，企业的财务杠杆利益和财务杠杆风险越______________。

25、某物流公司投入某一方案，初始投资额为10000元，该方案每年的净现金流量均为4400元，则此方案的投资回收期为_________________。

26、按投资对象所体现的经济内容不同，可以将有价证券投资分为债投资、股票投资和________________。

27、如果某物流公司以100元的价格购买A公司的股票，该股票上一年每股利为5元，股利以每年5%的速度递增。则该股票的预期报酬率为__________________。

28、物流企业营运资金的筹资组合主要是解决流动资产和______________之间的配合问题。

29、机会成本是因持有现金而丧失的其他投资收益，与现金持有量成______________关系。

30、经验标准是依据人们长期、大量的_______________而形成的。

四、名词解释（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

31、风险报酬额

32、内部报酬额

33、资本成本

34、股利无关论

35、收账政策

五、简答题（本大题共4小题，每小题5分，共20分）

36、简述融资租赁筹资的优缺点。

38、简述采用锁箱系统的具体做法。

39、简述确定订货点时必须考虑的因素。

六、计算题（本大题共4小题，每小题5分，共20分）

40、某上市公司发行的可转换债券面值为1000元，规定的转换价格为每股24元，某持有人持有10份可转换债券，决定转换为股票，则其能转换多少股股票？若可转换债券总面额尚有不足以转换为一股股票的余额，上市公司应怎么办？

41、A物流公司初创时需要资本总额为5000万元，有两个筹资方案可供选择，有关资料经测算形成下表：

筹资方式	筹资方案1		筹资方案2
	初始筹资额	资本成本	初始筹资额	资本成本
长期借款 长期债券 优先股 普通股	2000 800 500 1700	5.5% 6.5% 6.8% 7%	1800 700 500 2000	5% 6% 6.8% 7%
合计	5000	—	5000	—

假设某物流公司的两个筹资组合方案的财务风险大体相当，都是可以承受的。试根据综合资本成本，确定企业最佳筹资组合方案（即最佳资本结构）。

42、某证券组合的ß 系数为1.5，若现行国库券的利率为8%，市场上所有证券的平均收率为15%，计算该证券组合的收益率。

43、A公司委托某物流企业管理存货，已知A公司全年需要甲零件20000件，每订购一次的订货成本为500元，每件年储存成本为5元。求最优经济订货批量、订货批数和全年总成本。

七、分析题（10分）

44、试析证券组合可以降低非系统性风险而不能降低系统性风险的原因。（需图示说明）

物流企业财务管理试题参考答案

一、 单项选择题（本大题共15小题，每小题1分，共15分）

1、C     2、B     3、C     4、B     5、D     6、B     7、B     8、C     9、A     

10、D    11、A    12、C    13、A    14、A    15、B

二、多项选择题（本大题共5小题，每小题2分，共10分）

16、ACD     17、BCE     18、ABD     19、AB     20、ABCDE

三、填空题（本大题共10小题，每小题1分，共10分）

21、数量     22、本利和     23、权益资本     24、高     25、2.273年     

26、基金投资     27、10.25%     28、短期资金     29、正比例     30、实践经验

四、名词解释（本大题共5小题，每小题3分，共15分）

31、是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。

32、是指能够使未来现金流入量现值等于现金流出量现值的贴现率，是净现值为零时的贴现率。

33、是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。

34、这种理论认为，股利的支付及数额的增减不会影响投资者对公司的态度，因而也不会改变公司的市场价值。

35、是指当企业的应收账款不能如期收回时，企业所采取的收账策略和方法。

五、简答题（本大题共4小题，每小题5分，共20分）

36、融资租赁筹资的优点：

① 限制条件少；

② 筹资速度快；

③ 设备淘汰风险小；

④ 到期还本负担轻。

缺点：资本成本较高，另外，如不能享有设备残值，也是一种损失。

37、① 计算各种资本的比重（资本结构）及其各自的资本成本；

② 计算每个方案的综合资本成本；

③ 比较每个方案的综合资本成本，成本最低的为最佳方案。

38、① 在业务比较集中的地区租用当地加锁的专用邮政信箱，并开立银行存款账户；

② 通知顾客把付款邮寄到指定的邮政信箱；

③ 授权公司邮政信箱所在地的开户行每天收取邮政信箱的汇款并存入公司账户，然后将扣除补偿余额以后的现金及一切附带资料定期送往公司总部。

39、① 平均每天的正常耗用量；

② 预计每天的最大耗用量；

③ 提前时间；

④ 预计最长提前时间；

⑤ 保险储备。