第六章 流动资金管理

经典问题
1.如何理解：变动储存成本总额与订货量成正比；变动订货成本总额与订货量成反比；单位变动储存成本与经济订货量反向变动；每次的变动订货成本与经济订货量同向变动？
2.按照教材图6-1中所示，在机会成本=短缺成本时，为最佳现金持有量，但是例1显示并不是这样，为什么？
3.计算应收账款平均余额时，如果题中没有明确告诉平均收现期，应如何确定平均收现期？
4.变动储存成本的表达式为"0／2×K."不合理，因为其中只包括"一个进货批次"的全年变动储存成本，这样理解是否正确？
5."若存在数量折扣，存货购置成本属于相关成本，单价也影响经济订货批量"，如何理解这句话？
6.应付账款的增加会节约企业的营运资金，如何计算应付账款的增加减少的营运资金？
7.经济订货批量的计算公式和与批量有关的存货总成本的计算公式该如何记忆7 . 8.在基本模型下，经济订货量占用资金的计算公式为：i*=Q／2×u，即经济进货批量的一半乘以存货单价，在存货陆续供应和使用情况下，是否也按照这个公式计算经济订货量占用资金？
9.教材中的保险储备例题后面有这样一段话"以上举例解决了由于需求量变化引起的缺货问题。至于由于延迟交货引起的缺货，也可以通过建立保险储备量的方法解决。确定其保险储备时，可将延迟的天数折算为增加的需求量，其余计算过程与前述方法相同"，请针对教材的例题举例说明一下由于延迟交货引起的缺货的情况。
10.计算保险储备相关总成本TC（s、日）时，计算公式为TC（s、8）=Ku×s×N+B×Kc，其中，Ku表示的是单位缺货成本，S表示的是一次订货缺货量，N表示的是年订货次数，Ku×s×N表示的是缺货成本，为什么在计算缺货成本时需要乘以年订货次数？
11.在计算存货占用资金时乘以"单位变动成本"，在计算应收账款占用资金时乘以"变动成本率"，为什么计算存货占用资金时不乘以"变动成本率"呢？
12.在计算应收账款占用资金时所用的公式为"日销售额×平均收现期"，计算存货占用资金时为什么不乘以平均收现期？
1 3.某公司经销一种童鞋，预计两周内销售量的概率分布如下：

概率	O．1	0.2	O．4	0.2	O．1
销售量	O	500	l000	1500	2000

期望销售量=1000双，每双童鞋售价为10元，单位成本为4.8元，年储存成本为存货价值的25％，尽管缺货只可能在2周的收货期内发生，安全存量却必须在整个13周的库存周期内保留，该公司估计发生缺货时50％的顾客可能愿意接受以后的订货，而另50％潜在顾客可能会取消订货。
要求：（1）分别计算安全库存量为0、500双、1000双时的期望缺货成本及期望总成本；
（2）回答公司采用哪一种安全库存量。
14.因为安全储备保留13周，但缺货会在两周内发生，所以，应该计算13周内发生缺货的次数13／2=6.5次，并以此计算缺货成本。这样理解是否正确？
15.问题13的解答中是按照一个库存周期（13周）作为时间范围计算的相关总成本，但是多数人可能更习惯于按照一年作为时间范围计算相关总成本，请问可否按照一年作为时间范围计算相关总成本并得出结论。

16.某商店拟放弃现在经营的商品A，改为经营商品B，有关的数据资料如下：（1）A的年销售量3600件，进货单价60元，售价100元，单位储存成本5元，一次订货成本。250元。 ，（2）B的预计年销售量4000件，进货单价500元，售价540元，单位储存成本10元，一次订货成本288元。
（3）该商店按经济订货量进货，假设需求均匀、销售无季节性变化。
（4）假设该商店投资所要求的报酬率为18％，不考虑所得税的影响。
要求：计算分析该商店应否调整经营的品种。
17.问题16中给出的答案存在问题，具体地说，重复计算了存货占用资金利息，因为根据教材的内容可知，存货变动储存成本包括了存货占用资金利息，这样理解是否正确？
18.A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下：

项    目	现行收账政策	甲方案	乙方案
年销售额(万元／年)	2400	2600	2700
收账费用(万元／年)	40	20	10
所有账户的平均收账期	2个月	3个月	4个月
所有账户的坏账损失率	2％	2.5％	3％

已知A公司的销售毛利率为20％，应收账款投资要求的最低报酬率为15％，坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。
要求：通过计算分析回答，应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？
19.问题18的解答中对于变动成本率的计算是否不正确？因为题中给出的是销售毛利率为20％，答案中的变动成本率=80％，但是，由于销售毛利率=销售毛利／销售收入=（销售收入一销售成本）／销售收入=1一销售成本率，即：销售成本率=1一销售毛利率。所以，"变动成本率=1一销售毛利率"这个公式并不成立，正确的公式应该是：变动成本率=1一边际贡献率。
20.A公司是一个家用电器零售商，现经营约500种家用电器产品。该公司正在考虑经销一种新的家电产品。据预测该产品年销售量为1080台，一年按360天计算，平均日销售量为3台：固定的储存成本2000元／年，变动的储存成本为100元／台（一年）；固定的订货成本为1000元／年，变动的订货成本为74.08元／次；公司的进货价格为每台500元，售价为每台580元；如果供应中断，单位缺货成本为80元。
订货至到货的时间为4天，在此期间销售需求的概率分布如下：

需求量(台)	9	10	11	12	13	14	15
概率	O．04	O．08	0.18	0.4	O。18	O．08	O．04

要求：在假设可以忽略各种税金影响的情况下计算：（1）该商品的进货经济批量；（2）该商品按照经济批量进货时存货所占用的资金（不含保险储备资金）：（3）该商品按照经济批量进货的全年存货取得成本和储存成本（不含保险储备成本）
（4）该商品含有保险储备量的再订货点。
21.问题20的解答是按照"日需求×交货时间"计算的交货期内平均需求，可否按照加权平均的方法计算交货期内平均需求？两种方法的计算结果是否一定相同？
22.某种存货的年度需求量为36000件，每次订货成本为3600元，单位变动储存成本为20元，该种存货的单价为10元。安全储备量600件，再订货点为1000件，要求计算：（1）存货平均占用资金是多少？
（2）订货提前期为多少天？
23.针对问题22的解答，为什么在计算存货占用资金时，不是加上保险储备一半的购置成_本，而是加上保险储备的购置成本7 24.针对问题22的解答，计算"存货的年总成本"时，是否考虑。保险储备的变动储存成本"，是否考虑"保险储备的购置成本"？
25.采购人员的计时工资在订货成本中是固定的吗？
26.某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10％，年收账费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以把平均收账期降为5Q天，坏账损失降为赊销额的7％。假设公司的资金成本率为6％，变动成本率为50％。
要求：计算为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限（每年按360天计算）。
27.新增的收账费用为什么会有上限？
28.问题26的解答中计算新增收账费用上限时，为什么要"减掉5"？
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29.假设某公司每年需外购零件3600个，该零件单位储存变动成本20元，一次订货成本25元，单位缺货成本100元。在交货期内的需要量及其概率如下：
需要量（件） 概率
50 　　0.10
60 　　0.20
70 　　0.40
80 　　0.20
90 　　0.10
要求：计算含有保险储备量的再订货点。
30.问题29的解答中确定保险储备量时，为什么以10个为间隔？
31.问题29的解答中当保险储备量为0时，为什么再订货点为70件，而不是50件？
32.ABC公司的一种新型产品原有信用政策n／30，每天平均销量为20个，每个售价为75元，平均收账天数40天；公司销售人员提出了新的政策，以便促销产品，新的政策包括改变信用政策："2／10，r，／50"，同时以每个60元的价格销售，预计改变政策后每天能多售出60个，估计80％的客户会享受折扣，预计平均收账天数为45天。企业资本成本率为10％，存货单位变动年储存成本是9元，每次订货成本为225元，该新型产品的每个购买价格为50元。
要求：（1）计算公司该产品改变政策前后的经济订货量和最佳订货次数；
（2）若单位缺货成本为5元，存货正常交货期为10天，延迟交货1天的概率为0.2，延迟交货2天的概率为O.1，不延迟交货的概率为0.7，计算合理的保险储备和再订货点；
（3）按照第（1）和第（2）问所确定的经济订货量和再订货点进行采购，综合判断应否改变信用政策。
33.针对问题32的解答，第（3）问中为何不考虑保险储备成本？
34.针对问题32的解答，第（3）问中是否应该再考虑存货占用资金的应计利息。
35.按照以往的经验第（3）问只需考虑存货占用资金的应计利息，而不用考虑存货的相关成本。为什么问题32的解答中要考虑这么因素？
36.题中说到估计80％的客户会享受折扣，因此在计算应收账款的应计利息时，应等于4800×45×（50／60）×10％×20％，而不应是4800×45×（50／60）×10％。
37.根据80％的客户享受现金折扣可计算出平均收账期应为10×0.8+50×0.2=18（天）似乎与题目条件45天矛盾。
38.第（2）问根据"需要量×概率"用加权平均的方法计算得出的交货期内平均需要量=200×0.7+240×0.1+220×0.2=208，为何与问题32解答中的200不相等7 39.针对问题32的解答，为什么原政策下缺货量2个，而新政策下缺货量为0个？
40.针对问题32的解答，"变动储存成本（600／2+20）×9=2880，（1200／2+160）×9= 6840"中的600和1200是怎么得来的？
41.某商业企业估计在目前的营运政策下，今年销售将达到10万件。该公司只销售一种商品，单价为36元，变动成本率为80％，资金成本为10％。目前的信用政策为n／25，即无现金折扣。由于部分客户经常拖欠货款，平均收现期为30天，坏账损失为1％。
该公司的财务主管拟改变信用政策，信用条件为n／40，预期影响如下：销售量增加2万件，增加部分的坏账损失比率为4％，全部货款的平均收现期为45天，存货周转率保持4次不变，改变信用政策后，由于存货增加引起应付账款增加3.6万元。
要求：（1）计算改变信用政策增加的占用资金；
（2）计算改变信用政策预期税前利润增加额。
42.坏账损失的差额是否应该是：12×36×4％一10×36×1％=13.68（万元）。
43.请解释问题4 1解答中"存货占用资金数额"的表达式。
44.题目并没有提出因为销量增加就要增加库存储备，根据什么判断存货增加了？
45.已知甲公司每季度的现金需求量为100万元，每次交易成本为180元，有价证券的月利率为0.3％。要求：（1）利用存货模式确定最佳现金持有量、每季度持有现金的机会成本和出售有价证券的交易成本以及现金的使用总成本； '（2）假设利用随机模式计算得出的最佳现金持有量是利用存货模式确定最佳现金持有量的1.5倍，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额不能低于1 0万元，计算现金控制的上限以及预期每日现金余额变化的标准差（每月按30天计算）；（3）如果目前的现金余额为80万元，债券市场价格为20元／张，根据随机模式确定至少应该购买多少张债券，最多可以购买多少张债券，您认为应该购买多少张比较合适（不考虑其他的相关费用）？

46.针对问题45的解答，计算至少应购买债券的张数时，为什么要"+1"，计算最多可以购买债券的数量时，为什么要"一1"？
47.针对问题45的解答，计算购买或出售的债券数量时，分子为什么要减掉1 807 48.请给出以下题目的答案。
甲公司是电脑经销商，预计2007年度需求量为7200台（每年按照360天计算），购进单价为3000元，每日供货量100台，单位缺货成本为100元。与订货和储存有关的成本资料预计如下：（1）采购部门全年办公费为10万元，平均每次差旅费为2000元，每次装卸费为200元；（2）仓库职工的工资每月3000元，仓库年折旧6万元，每台电脑占用资金应计利息为300元，每台电脑的破损损失为50元，每台电脑的保险费用为90元；（3）从发出订单到第一批货物运到需要的时间有五种可能，分别是8天（概率10％），9天（概率20％），10天（概率40％），1 1天（概率20％），12天（概率10％）。
要求：（1）计算经济订货批量、送货期和订货次数；（2）确定合理的保险储备量和再订货点；（3）计算2007年与批量相关的存货总成本；（4）计算2007年与储备存货相关的总成本（单位：万元）。
49.针对问题48的解答，计算"与批量相关的存货总成本"时，为什么不考虑购置成本、固定储存成本和固定订货成本？
50.交货时间和送货期有什么区别？
51.上海东方公司是一家亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。
管理当局预计年度需求量为10000套。套装门的购进单价为395元（包括运费，单位是人民币，下同）。与定购和储存这些套装门相关资料如下：（1）去年的订单共22份，总处理成本13400元，其中固定成本10760元，预计未来成本性态不变。
（2）虽然对于香港源产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关的检查，其费用为280元。
（3）套装门从生产商运抵上海后，接受部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每月支付工资3000元，每个订单的抽检工作需要8小时，发生的变动费用每小时2.5元。
（4）公司租借仓库来存储套装门，估计成本为每年2500元，另外加上每套门4元。
（5）在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门28.5元。
（6）占用资金利息等其他储存成本每套门20元。
（7）从发出订单到货物运到上海需要6个工作日。
（8）为防止供货中断，东方公司设置了100套的保险储备。
（9）东方公司每年经营50周，每周营业6天。
要求：（1）计算经济批量模型公式中"订货成本".（2）计算经济批量模型公式中"储存成本".（3）计算经济订货批量。
（4）计算每年与批量相关的存货总成本。
（5）计算再订货点。
（6）计算每年与储备存货相关的总成本。
52.针对问题51的解答，第（1）问和第（2）问中，为什么只计算变动成本，不计算固定成本？
53.针对问题5 1的解答，请介绍一下"与储备存货相关的总成本"的含义？并讲解一下表达式"395 ×10000+21000+10760+3000 ×12+52.50 ×100+2500"的具体含义？



4.变动储存成本的表达式为"Q／2×K"不合理，因为其中只包括"一个进货批次"的全年变动储存成本，这样理解是否正确？
【解答】这样理解不正确，因为：（1）购进的存货是不断地被消耗的，在下一次存货运到时，上一次购人的存货已经消耗完毕，因此，如果一年进货多次（假设为n次），则每次购入的存货的实际储存时间为1／n年，但是，由于购入的存货入库时库存数量为Q，在下一次存货运到的前一刻，上一次购入的存货已经消耗完毕，存货的库存数量为O，所以，在每一个进货周期内的平均存货量为Q／2；（2）Kf表示的是单位存货的"年变动储存成本"，由于每批存货的实际储存时间为1／n年，所以，一个进货批次的全年变动储存成本=Q／2×Kc×1／n，而不是您理解的Q／2×K；（3）由于全年共计进货n次，所以，全年总的变动储存成本一一个进货批次的全年变动储存成本×进货次数=Q／2×K×1／nX，l=Q/2×Kc.举例说明如下：假设每年购入4次，每次购入10000件（即Q=10000件），年单位变动储存成本Kc为4元／件，则：1月1日时存货数量为10000件，3月31日时存货数量为O件，整个季度的平均存货量为5000件，变动储存成本=5000×4×3／12=5000（元）
4月1日时存货数量为10000件，6月30日时存货数量为0件，整个季度的平均存货量为5000件，变动储存成本=5000×4×3／12=5000（元）
7月1日时存货数量为10000件，9月30日时存货数量为O件，整个季度的平均存货量为5000件，变动储存成本=5000×4×3／12=5000（元）
10月1日时存货数量为10000件，12月31日时存货数量为0件，整个季度的平均存货量为5000件，变动储存成本=5000X4×3／12=5000（元）
全年的总的变动储存成本=5000+5000+5000+5000=5000×4=10000／2×4=Q/2×K

5."若存在数量折扣，存货购置成本属于相关成本，单价也影响经济订货批量"，如何理解这句话？
【解答】按照下面的说明理解：
（1）"经济订货批量"的含义是"存货总成本最低的订货批量"；（2）在存在数量折扣时，存货的单价可能会因每次进货数量的变化而变化，所以购置成，本属于决策相关成本，即此时应该通过比较各个订货批量的"购置成本、变动订货成本和变动储存成本之和"确定经济订货批量。

6.应付账款的增加会节约企业的营运资金，如何计算应付账款的增加减少的营运资金？
【解答】应付账款是企业占用对方的资金，属于流动负债，因为营运资金=流动资产一流动负债，所以，因应付账款的增加而减少的营运资金等于应付账款的增加额。

7.经济订货批量的计算公式和与批量有关的存货总成本的计算公式该如何记忆？


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8.在基本模型下，经济订货量占用资金的计算公式为：I*=Q*／2×U，即经济进货批量的一半乘以存货单价，在存货陆续供应和使用情况下，是否也按照这个公式计算经济订货量占用资金？
【解答】在存货陆续供应和使用情况下，也按照类似的公式计算经济订货量占用资金，具体的表达式为：经济订货量占用资金=1／2×（Q-QXd／p）×U=Q／2XUX（1一d／p）。
9.教材中的保险储备例题后面有这样一段话"以上举例解决了由于需求量变化引起的缺货问题。至于由于延迟交货引起的缺货，也可以通过建立保险储备量的方法解决。确、定其保险储备时，可将延迟的天数折算为增加的需求量，其余计算过程与前述方法相同"请针对教材的例题举例说明一下由于延迟交货引起的缺货的情况。
【解答】按照上述内容可以把教材的例题改写为：假定某存货的年需要量D一3600件，单位储存变动成本Kc=2元，单位缺货成本Ku=4元，日需求量为10件；已经计算出经济订货量Q=300件，每年订货次数N=12次。交货期内的存货需要量及其概率分布见表：

需要量(l×10)	70	80	90	lOO	110	120	130
概率(Pi)	O．01	O．04	O．20	O．50	O．20	O．04	O．01

需要说明的是：（n×l0）中的，z表示的是交货期，10表示的是日需求量；教材中的（10×d）中的d表示的是交货期内的日需求量，10表示的是交货期。该题表中的数字130表明交货期为130／10=13（天），即延迟交货3天，同样道理，表中的数字80表明交货期为80／10=8（天），即提前交货2天。教材例题表中的数字130表明交货期内的日需求量为130／10 =13（件），超过了正常的日需要量，超过的数字为13-10=3（件），表中的数字80表明交货期内的日需求量为80／10=8（件），低于了正常的日需要量，低于的数字为10-8=2（件）。以上是这两种方法的唯一区别，其余计算过程与前述方法相同。简写如下（详细的分析过程见教材例题）：（1）不设置保险储备量，即令B=0 7以100件为再订货点。此时：缺货的期望值50=（110-100）×0.2+（120-100）XO.04+（130-100）×O.01 =3.1（件）
TC（S、B）=Ku×So×N+B×Kc=4×3.1×12+0×2=148.8（元）
（2）保险储备量为10件，即令B=10，以110件为再订货点。此时：缺货的期望值S10=（120-110）×0.04+（130-110）X0.01=0.6（件）
TC（S、B）=Ku×S10×N+B×Kc一4×O.6×12+10×2=48.8（元）
（3）保险储备量为20件，即令B=20，以120件为再订货点。此时：缺货的期望值S20=（130-120）×O.01=O.1（件）
TC（S、B）=Ku×S20×N+B×Kc=4×O.1×12+20×2=44.8（元）
（4）保险储备量为30件，即令B=30，以130件为再订货点。此时：缺货的期望值S30一0（件）
TC（S、B）=Ku×S30×N+BXKc=4×0×12+30×2=60（元）
当B=20件时，总成本为44.8元，是各总成本中最低的。故应确定保险储备量为20件，或者说应确定以120件为再订货点。

10.计算保险储备相关总成本TC（s、B）时，计算公式为TC（s、B）=K×|s×／V+B×K，其中，K表示的是单位缺货成本，S表示的是一次订货缺货量，N表示的是年订货次数，K×s×N表示的是缺货成本，为什么在计算缺货成本时需要乘以年订货次数？
【解答】"缺货成本"指的是年缺货成本，而S表示的是一次订货缺货量，Ku表示的是单位缺货成本，所以，Ku×S表示的只是一次订货的缺货成本，因此，计算年缺货成本时应该乘以年订货次数，即计算缺货成本时需要乘以年订货次数。

11.在计算存货占用资金时乘以"单位变动成本"，在计算应收账款占用资金时乘以"变动成本率"，为什么计算存货占用资金时不乘以"变动成本率"呢？
【解答】
（1）计算存货占用资金时用到的公式是：存货的"数量"×单位变动成本；
（2）计算应收账款占用资金时用到的公式是：应收账款平均"余额"×变动成本率；
（3）"单位变动成本"应该与"数量"搭配，"变动成本率"应该与"数额"搭配。

12.在计算应收账款占用资金时所用的公式为"日销售额×平均收现期"，计算存货占用资金时为什么不乘以平均收现期？
【解答】（1）因为：应收账款平均余额=年销售额÷应收账款周转率应收账款周转率=360÷平均收现期t 所以：应收账款平均余额=年销售额÷360×平均收现期=日销售额×平均收现期
（2）"平均收现期"是针对应收账款而言的，与存货的周转无关。


13．请给出以下题目的答案。
某公司经销一种童鞋，预计两周内销售量的概率分布如下：

概率	O．1	O．2	O．4	0.2	O．1
销售量	O	500	1000	1500	2000

期望销售量=1000双，每双童鞋售价为10元，单位成本为4.8元，年储存成本为存货价值的25％，尽管缺货只可能在2周的收货期内发生，安全存量却必须在整个13周的库存周期内保留，该公司估计发生缺货时50％的顾客可能愿意接受以后的订货，而另50％潜在顾客可能会取消订货。
要求：（1）分别计算安全库存量为0、500双、1000双时的期望缺货成本及期望总成本；（2）回答公司采用哪一种安全库存量。
【解答】
（1）每双童鞋的年储存成本=4.8×25％=1.2（元）
每双童鞋13周的储存成本=1.2×13÷52=O.3（元）
缺货每双童鞋引起的期望损失=50％×（10一4.8）=2.6（元／双）
安全库存量为零时：缺货成本=[（1500-1000）×O.2+（2000-1000）×0.1]×2.6=520（元）
储存成本=O总成本=520+O=520（元）
安全库存量为500双时：缺货成本=（2000-1500）×O.1×2.6=130（元）
储存成本=500×O.3=150（元）
总成本=150+130=280（元）
安全存量为1000双时：缺货成本=O储存成本=1000×0.3=300（元）
总成本=0+300=300（元）
（2）因为安全存量为500双时存货总成本最低，所以，该公司选择安全存量为500双最合理。

14.因为安全储备保留13周，但缺货会在两周内发生，所以，应该计算13周内发生缺货的次数13／2=6.5次，并以此计算缺货成本。这样理解是否正确？
【解答】这样理解不正确，因为缺货发生在"供货期内"，货到以后不会再出现缺货的情况了，根据"安全存量却必须在整个13周的库存周期内保留"可知，13周进货一次，即13周缺货一次。

15.问题13的解答中是按照一个库存周期（13周）作为时间范围计算的相关总成本，但是多数人可能更习惯于按照一年作为时间范围计算相关总成本，请问可否按照一年作为时间范围计算相关总成本并得出结论。
【解答】可以按照一年作为时间范围计算，计算得出的结果均为原答案的4倍，结论不变。具体如下：（1）当安全库存量=O时：相关储存成本=O×1.2=O（元）
缺货数量=（1500-1000）×0.2+（2000-1000）×O.1=200.（双）
缺货成本=200×2.6×（52／13）=2080（元）
期望总成本=2080+O=2080（元）
当安全库存量=500时：相关储存成本=500×1.2=600（元）
缺货数量=（2000-1500）XO.1=50（双）
缺货成本=50×2.6×（52／13）=520（元）
期望总成本=520+600=1120（元）
当安全库存量=1000时：相关储存成本=1000X 1.2=1200（元）
缺货数量=0（双）
缺货成本=O（元）
期望总成本=0+1200=1200（元）
（2）结论：安全库存量为500双时最佳，因为其期望总成本（1120元）最小。

17.问题16中给出的答案存在问题，具体地说，重复计算了存货占用资金利息，因为根据教材的内容可知，存货变动储存成本包括了存货占用资金利息，这样理解是否正确？
【解答】从概念上说，这样理解正确，不过从数据上看，本题不能这样理解，因为本题中存货变动储存成本小于存货占用资金利息。以A为例：变动储存成本=600／2×5-1500（元）小于存货占用资金利息（3240元）。对于B也存在这样的情况：变动储存成本=480／2×10=2400（元）小于存货占用资金利息（21600元）
鉴于这个情况，只能把原题中"单位储存成本"修改为"单位储存成本（不含存货占用资金利息）".

18.请给出以下题目的答案。
A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下：

项    目	现行收账政策	甲方案	乙方案
年销售额(万元／年)	2400	2600	2700
收账费用(万元／年)	40	20	10
所有账户的平均收账期	2个月	3个月	4个月
所有账户的坏账损失率	2％	2.5％	3％

已知A公司的销售毛利率为20％，应收账款投资要求的最低报酬率为15 9，6，坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。
要求：通过计算分析回答，应否改变现行的收账政策?如果要改变，应选择甲方案还是乙方案?
【解答】    
方法一：总额分析法(单位：万元) 

项  目	现行收账政策	方案甲	方案乙
销售额	2400	2600	2700
毛利	2400X0.2=480	2600X0.2=520	2700X0.2=540
应收账款投资应计利息	400XO．8X15％=48	650X0.8×15％=78	900XO．8×15％=108
坏账损失	2400X2％=48	2600X2.5％=65	2700~3％=81
收账费用	40	20	10
边际收益	344	357	341

因此，应采纳甲方案。
方法二：差额分析法(单位：万元)

	现行收账政策	甲方案	乙方案
年销售额	2400	2600	2700
销售额增加		200	300
(1)销售额增加的收益(毛利率=20％)		40	60
平均收账期(月)	2	3	4
应收账款周转次数	6	4	3
平均应收账款	400	650	900
应收账款增加		250	500
(2)应收账款投资的应计成本(15％)		30	60
坏账损失率	2％	2.5％	3％
坏账损失	48	65	81
(3)坏账损失增加的成本		17	33
收账费用	40	20	10
(4)收账费甩减少带来的收益		20	30
净差额		13               -3

 因此，应采纳甲方案。 

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19.问题18的解答中对于变动成本率的计算是否不正确？因为题中给出的是销售毛利率为20％，答案中的变动成本率=80％，但是，由于销售毛利率=销售毛利／销售收入=（销售收入一销售成本）／销售收入=l一销售成本率，即：销售成本率=1一销售毛利率。
所以，"变动成本率=l一销售毛利率"这个公式并不成立，正确的公式应该是：变动成本率=l一边际贡献率。
【解答】本题答案中对于变动成本率的计算是正确的，因为本题中的A公司是商业企业，对于商业企业而言，不需要对购进的商品进行加工，库存商品的成本都是变动成本，所以，变动成本=销售成本，即变动成本率一销售成本率，因此，本题的变动成本率=销售成本率=1一销售毛利率=1-20％=80％。

20.请给出以下题目的答案。
A公司是一个家用电器零售商，现经营约500种家用电器产品。该公司正在考虑经销一种新的家电产品。据预测该产品年销售量为1080台，-年按360天计算，平均日销售量为3台：固定的储存成本2000元／年，变动的储存成本为100元／台（一年）；固定的订货成本为1000元／年，变动的订货成本为74.08元／次；公司的进货价格为每台500元，售价为每台580元；如果供应中断，单位缺货成本为80元。
订货至到货的时间为4天，在此期间销售需求的概率分布如下：

需求量(台)	9	10	11	12	13	14	15
概率	O．04	O．08	O．18	O．4	O．18	O．08	0.04

21.问题20的解答是按照"日需求×交货时问"计算的交货期内平均需求，可否按照加权平均的方法计算交货期内平均需求？两种方法的计算结果是否一定相同？
【解答】可以按照加权平均的方法计算交货期内平均需求，两种方法的计算结果一定相同，否则说明题目给出的数据有问题。本题中按照加权平均的方法计算得出的"交货期内平均需求"为：9×0.04+10×O.08+11×0.18+12×0.4+13XO.18+14×0.08+15×O.04=12（台）

22.请给出以下题目的答案。
某种存货的年度需求量为36000件，每次订货成本为3600元，单位变动储存成本为20元，该种存货的单价为10元。安全储备量600件，再订货点为1000件，要求计算：（1）存货平均占用资金是多少？
（2）订货提前期为多少天？
【解答】
（1）Q*==3600（件）
存货平均占用资金=3600／2×10+600×10=24000（元）
（2）平均日需求量：36000÷360=100（件）
设订货提前期为X天，则有1000=lOOX+600，x=4（天）

23.针对问题22的解答，为什么在计算存货古用资金时，不是加上保险储备一半的购置成本，而是加上保险储备的购置成本？
【解答】可以这样理解：存在保险储备的情况下，再订货点=交货期内平均需求量+保险储备量，当货物到达时（入库之前），最小库存量可能大于保险储备量（此时，交货期内实际需要量小于交货期内平均需求量），也可能等于保险储备量（此时，交货期内实际需要量等于交货期内平均需求量），还可能小于保险储备量（此时，交货期内实际需要量大于交货期内平均需求量）。总体而言，可以认为货物到达时（入库之前），最小库存量平均值==：保险储备量。对于集中到货的情况而言，入库之后的最大库存量平均值=订货量+保险储备量，所以，总体的平均库存量=[（订货量+保险储备量）+保险储备量]／2=订货量／2+保险储备量，因此，计算存货占用资金时，不是加上保险储备一半的购置成本，而是加上保险储备的购置成本。

24.针对问题22的解答，计算"存货的年总成本"时，是否考虑"保险储备的变动储存成本"，是否考虑"保险储备的购置成本"？
【解答】"存货的年总成本"指的是在一年中，"实际发生"的与存货有关的所有的成本和费用支出的总和，所以，需要考虑保险储备的"变动储存成本"；因为保险储备量并不会增加存货需要量，也就是说，"保险储备"不会增加每年的购置成本，所以，计算"存货的年总成本"时，不考虑"保险储备的购置成本".

25.采购人员的计时工资在订货成本中是固定的吗？
【解答】"计时工资"的含义是按照出勤的时间计算工资，所以，采购人员的计时工资与采购次数无关，是采购部门的基本开支，属于固定订货成本。

26.请给出以下题目的答案。
某公司的年赊销收入为720万元，平均收账期为60天，坏账损失为赊销额的10％，年收账费用为5万元。该公司认为通过增加收账人员等措施，可以把平均收账期降为50天，坏账损失降为赊销额的7％。假设公司的资金成本率为6％，变动成本率为50％。
要求：计算为使上述变更经济上合理，新增收账费用的上限（每年按360天计算）。
【解答】
原方案成本费用=应收账款平均余额×变动成本率×资金成本率+赊销额×原坏账损失率+原收账费用=720×（60／360）×50％×6％+720×10％+5 =80.6（万元）
新增收账费用上限=80.6一[720×（50／360）×50％×6％+720×7％]一5 =22.2（万元）
故采取新收账措施而增加的收账费用不应超过22.2万元。

27.新增的收账费用为什么会有上限？
【解答】税前收益=收益一成本费用=销售量×单位边际贡献一成本费用，"为使上述变更经济上合理"的含义是：政策的变更不要导致企业的税前收益下降。根据本题的题意可知，政策的变更不会导致收益增加，所以，"为使上述变更经济上合理"的含义是："新方案的收账费用、新方案的应收账款应计利息和新方案的坏账损失之和"不要超过"原方案的成本费用"，因此，一定存在新增的收账费用的上限。新的收账费用的上限=原方案的成本费用一新方案的应收账款应计利息一新方案的坏账损失，新增的收账费用的上限一新的收账费用的上限一原方案的收账费用。

28.问题26的解答中计算新增收账费用上限时，为什么要"减掉5"？
【解答】因为新增收账费用=新的收账费用一原方案的收账费用，本题中原方案的收账费用为5万元，所以应减掉5.

29.请给出以下题目的答案。
假设某公司每年需外购零件3600个，该零件单位储存变动成本20元，一次订货成本25元，单位缺货成本100元。在交货期内的需要量及其概率如下：
需要量（件） 概率
50 　　0.10
60 　　0. 20
70 　　0.40
80 　　0.20
90 　　0.10
要求：计算含有保险储备量的再订货点。
【解答】
经济订货批量= =95（件）
年订货次数=3600÷95=38（次）
交货期内需求=50×0.1+60×O.2+70×O.4+80×O.2+90×0.1=70（件）
TC（B=O）=[（80-70）×0.2+（90一70）×0.1]×100×38+0×20=15200（元）
TC（B=10）=（90-80）×O.1×100×38+10×20=4000（元）
TC（B=20）=0×100×38+20×20=400（元）
因为保险储备为20件时的相关总成本最低，所以含有保险储备的再订货点为70+z0= 90（件）。

30.问题29的解答中确定保险储备量时，为什么以10个为间隔？
【解答】建立保险储备的目的是为了防止缺货，由于需要量的间隔为10件，因此，应该按照10个作为间隔进行测试。

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(2)改变政策前：
每天需要量20个，正常交货期内需要量=10×20=200(个)
若延期交货1天，则交货期内的需要量=11×20=220(个)
若延期交货2天，贝IJ交货期内的需要量=12×20=240(个)
不设保险储备(即B=0)时：
再订货点=200+0=200(个)
缺货量S=(220—200)×0．2+(240—200)×0．1=8(个)
相关成本TC(S，B)=5×8×12=480(元)
保险储备为20个(即B=20)时：
再订货点=200+20=220(个)
缺货量S=(240一220)×0．1=2(个)
相关成本TC(S，B)=5×2×12+20×9=300(元)
保险储备为40个(即B：40)时：
再订货点=200+40=240(个)
缺货量S=0
相关成本TC(S，B)=40×9=360(元)
所以合理保险储备为20个，再订货点为220个。
改变政策后：
每天需要量80个，正常交货期内需要量=10×80=800(个)
若延期交货1天，则交货期内的需要量=11×80=880(个)
若延期交货2天，则交货期内的需要量=12×80=960(个)
不设保险储备(即B=0)时：
再订货点=800+0=800(个)
缺货量s=(880—800)×0．2+(960一800)×0．1=32(个)
相关成本TC(S，B)=5×32×24=3840(元)
保险储备为80个(即B=80)时：
再订货点：800+80=880(个)
缺货量S=(960一880)X0．1=8(个)
相关成本TC(S，B)=5×8×24+80×9=1680(元)
保险储备为160个(即B=160)时：
再订货点=800+160=960(个)
缺货量s=0
相关成本TC(S，B)=160×9=1440(元)
所以合理保险储备为160个，再订货点为960个。 

(3)         单位：元

	原政策	新政策
销售收入	7200×75=540000	28800×60=1728000
销售成本	7200×50=360000	28800×50=1440000
销售毛利	180000	288000
日销售额	75X20=1500	80×60=4800
应收账款的应计利息	1500×40×(50／15)×10％=4000	4800×45×(50／60)×lO％=18000
变动储存成本	(600／2+20)×9=2880	(1200／2+160)×9=6840
变动订货成本	12×225=2700	24×225=5400
折扣成本	O	1728000×80×2％=27648
缺货成本	5×2×12=120
税前收益	170300	230112

结论：应该改变政策。 

33.针对问题32的解答，第（3）问中为何不考虑保险储备成本？
【解答】第（3）问中已经考虑了保险储备成本。（600／2+20）×9=600／2×9+20×9，其中的"20×9"表示的就是保险储备的变动储存成本。（1200／2+160）×9，其中的"160 ×9"表示的也是保险储备的变动储存成本。

34.针对问题32的解答，第（3）问中是否应该再考虑存货占用资金的应计利息。
【解答】因为存货变动储存成本中已经包含了存货占用资金的应计利息，所以不需要再单独考虑存货占用资金的应计利息。存货变动储存成本指的是与存货的数量有关的储存成本，如存货占用资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等。

35.按照以往的经验第（3）问只需考虑存货占用资金的应计利息，而不用考虑存货的相关成本。为什么问题32的解答中要考虑这么多因素？
【解答】因为本题中存货的其他相关成本会因政策的不同而不同，影响税前收益，从而影响应收账款信用政策的选择。在进行某项决策时，因决策结果不同而不同的指标都需要考虑。

36.题中说到估计80％的客户会享受折扣，因此在计算应收账款的应计利息时，应等于4800~45×（50／60）×10％X20％，商不应是4800X45X（50／60）×10％。
【解答】这样理解不正确，因为"会享受折扣"仅仅意味着在规定的折扣期内付款，但是不意味着现销。

37.根据80％的客户享受现金折扣可计算出平均收账期应为10X0.8+50×0.2=18（天）似乎与题目条件45天矛盾。
【解答】注意以下两点：（1）在上述计算中，已经假定剩余的20％客户一定在第50天付款，而事实上可能并不是这样；（2）如果题中已经给出了平均收账天数，则不必再通过其他的方法计算平均收账天数。

38.第（2）问根据"需要量×概率"用加权平均的方法计算得出的交货期内平均需要量=200x0.7+240X0.1+220×0.2=208，为何与问题32解答中的200不相等？
【解答】"不延迟交货"仅仅意味着交货期不长于10天，但并不意味着交货期一定是10天。例如：交货期为8天也属于不延迟交货。所以，本题中无法用加权平均的方法计算交货期内的平均需要量。

39.针对问题32的解答，为什么原政策下缺货量2个，而新政策下缺货量为0个？
【解答】原政策下保险储备为20个，再订货点一200+20-220（个），缺货量S=（240一220）×0.1=2（个）；新政策下，保险储备为160个，再订货点=800+160=960（个），因为最大需要量是。960个，所以，不会发生缺货，缺货量S=0（个）。

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42.坏账损失的差额是否应该是：12X36×4％一10×36X1％=13.68（万元）。
【解答】上述理解不正确。根据"增加部分的坏账损失比率为4％"可知没有增加部分的坏账损失比率没有变化（仍然是1％），因此增加的坏账损失仅仅为2×36×4％=2.88（万元）。

43.请解释问题41解答中"存货占用资金数额"的表达式。
【解答】对于商业企业而言，按照进价和按规定应计入商品成本的税金作为购入存货的成本。采购过程中发生的运输费、装卸费、保险费、包装费、仓储费等费用、运输途中的合理损耗、入库前的挑选整理费等，直接计入当期费用。鉴于这个原因，在财务管理中认为：（1）商业企业的销售成本=变动成本=销售收入×变动成本率；（2）商业企业存货占用资金数额=存货平均余额=销售成本／存货周转率=销售收入×变动成本率／存货周转率。

44.题目并没有提出因为销量增加就要增加库存储备，根据什么判断存货增加了？
【解答】存货周转率：销售成本／存货平均余额，根据存货周转率不变以及销售成本增加，可以判断存货增加了。

45.请给出以下题目的答案。
已知甲公司每季度的现金需求量为100万元，每次交易成本为180元，有价证券的嚣利率为O.3%.要求：（1） 利用存货模式确定最佳现金持有量、每季度持有现金的机会成本和出售有价证券的交易成本以及现金的使用总成本；（2）假设利用随机模式计算得出的最佳现金持有量是利用存货模式确定最佳现金持有量的1.5倍，公司为任何时候其银行活期存款及现金余额不能低于10万元，计算现金控制的上限以及预期每日现金余额变化的标准差（每月按30天计算）；（3）如果目前的现金余额为80万元，债券市场价格为20元／张，根据随机模式确定至少应该购买多少张债券，最多可以购买多少张债券，您认为应该购买多少张比较合适（不考虑其他的相关费用）？
（1）有价证券的季度利率=0.9％


46.针对问题45的解答，计算至少应购买债券的张数时，为什么要"+l"，计算最多可以购买债券的数量时，为什么要"一l"？
【解答】根据规定，若现金量在控制的上下限之内，便不必进行现金与有价证券的转换。言外之意，如果现金量正好等于控制的上限或下限并不符合要求，所以，计算至少应购买债券的张数时，要"+1"，计算最多可以购买债券的数量时，要"一1：，使现金量在控制的上下限之内。

47.针对问题45的解答，计算购买或出售的债券数量时，分子为什么要减掉180？
【解答】因为购买或出售债券时，要支付交易成本180元，导致现金量减少180元。

48.请给出以下题目的答案。
甲公司是电脑经销商，预计2007年度需求量为7200台（每年按照360天计算），购进单价为3000元，每日供货量100台，单位缺货成本为100元。与订货和储存有关的成本资料预计如下：（1）采购部门全年办公费为10万元，平均每次差旅费为2000元，每次装卸费为200元；（2）仓库职工的工资每月3000元，仓库年折旧6万元，每台电脑占用资金应计利息为300元，每台电脑的破损损失为50元，每台电脑的保险费用为90元；（3）hk发出订单到第一批货物运到需要的时间有五种可能，分别是8天（概率10％），9天（概率20 9／6），10天（概率40％），11天（概率20％），12天（概率10％）。
要求：（1）计算经济订货批量、送货期和订货次数；（2）确定合理的保险储备量和再订货点；（3）计算2007年与批量相关的存货总成本；（4）计算2007年与储备存货相关的总成本（单位：万元）。
【解答】
（1）每次订货成本2000+2002200（元）
单位变动储存成本300+50+90440（元），每日需要量7200／36020（台）
经济订货批量= [2×2200×7200×440×（1-20/100）]^1/2=300（台）
送货期=300／100=3（天）
订货次数=7200／300=24（次）
（2）平均交货时间=8×10％+9×20％+10×40％+11×20％+12×10％=10（天）
交货期内平均需要量=1O×20=200（台）
再订货点=200十保险储备量①当再订货点为200台（即保险储备量=O）时：平均缺货量=20×20％+40×10％=8（件）
TC（S、B）=1OO×8×24+0×440=19200（元）
②当再订货点为220台（即保险储备量=20）时平均缺货量=20x 10％=2（台）
TC（S、B）=100×2×24+20×440=4800+8800=13600（元）
③当再订货点为240台（即保险储备量=40）时平均缺货量=O TC（S、B）=100×0×24+40×440=17600（元）
根据t述计算结果可知，合理的保险储备量为20台，再订货点为220台。
（3）与批量相关的存货总成本= [2×2200×7200×440×（1-20/100）]^1/2=105600（元）
（4）与储备存货相关的总成本=105600+13600+7200×3000+100000+3000×12+60000 =21915200（元）=2191.52（万元）
或按下列方法计算：变动订货成本=24×2200=52800（元）
平均库存量=不存在保险储备时的平均库存量+保险储备量=300／2×（1-20／100）+20=140（件）
变动储存成本=140×440=61600（元）
购置成本=7200×3000=21600000（元）
固定储存成本=3000×12+60000=96000（元）
固定订货成本=100000（元）
缺货成本=100×2×24=4800（元）
总成本=100000+52800+21600000+96000+61600+4800 =21915200（元）=2191.52（万元）

49.针对问题48的解答，计算"与批量相关的存货总成本"时，为什么不考虑购置成本、固定储存成本和固定订货成本？
【解答】判断某项成本是否与批量相关，只需要看一下批量不同时该成本是否不同，如果不同，则意味着该成本与批量相关，如果相同，则意味着该成本与批量不相关。由此可知，购置成本、固定储存成本和固定订货成本均属于与批量不相关的成本，因此，计算"与批量相关的存货总成本"时，不考虑购置成本、固定储存成本和固定订货成本。

50.交货时间和送货期有什么区别？
【解答】交货时间指的是从发出订单开始至收到货物为止的时间，对于陆续送货的情况而言，交货时间指的是从发出订单开始至收到第一批货物为止的时间。送货期是针对陆续送货的情况而言的，指的是从开始送货到该次订购的货物全部送达所需要的时间，计算公式为：送货期=订货量／每日送货量。

51.请给出以下题目的答案。
上海东方公司是一家亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。
管理当局预计年度需求量为10000套。套装门的购进单价为395元（包括运费，单位是人民币，下同）。与定购和储存这些套装门相关资料如下：（1）去年的订单共22份，总处理成本13400元，其中固定成本10760元，预计未来成本性态不变。
（2）虽然对于香港源产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关的检查，其费用为280元。
（3）套装门从生产商运抵上海后，接受部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每月支付工资3000元，每个订单的抽检工作需要8小时，发生的变动费用每小时2.5元。
（4）公司租借仓库来存储套装门，估计成本为每年2500元，另外加上每套门4元。
（5）在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门28.5元。
（6）占用资金利息等其他储存成本每套门20元。
（7）从发出订单到货物运到上海需要6个工作日。
（8）为防止供货中断，东方公司设置了100套的保险储备。
（9）东方公司每年经营50周，每周营业6天。
要求：（1）计算经济批量模型公式中"订货成本".（2）计算经济批量模型公式中"储存成本".（3）计算经济订货批量。
（4）计算每年与批量相关的存货总成本。
（5）计算再订货点。
（6）计算每年与储备存货相关的总成本。
【解答】
（1）订货成本=（13400-10760）／22+280+8×2.5=420（元）
（2）储存成本=（4+28.5+20）=52.50（元）
（3）经济订货批量Q= =400（套）
（4）每年相关总成本TC（Q）= =21000（元）
（5）再订货点R=L×D+B=6×10000／（50×6）+100=300（套）
（6）与储备存货相关的总成本=395×10000+（420×10000／400+10760+3000×12）+（52.50×400／2+52.50×100+2500）
=4025510（元）
或：=395×10000+21000+10760+3000×12+52.50×100+2500=4025510（元）

52.针对问题51的解答，第（1）问和第（2）问中，为什么只计算变动成本，不计算固定成本？
【解答】"经济批量模型公式"指的是经济订货批量基本模型公式Q*= ，由此可知，经济批量模型公式中"订货成本"指的是每次订货的变动成本"K"，经济批量模型公式中"储存成本"指的是单位存货变动储存成本"Kc"

53.针对问题51的解答，请介绍一下"与储备存货相关的总成本"的含义？并讲解一下表达式"395×10000+21000+10760+3000×12+52.50X 100+2500"的具体含义？
【解答】"与储备存货相关的总成本"包括三种，即取得成本、储存成本和缺货成本，其中，取得成本包括订货成本和购置成本，储存成本包括固定储存成本和变动储存成本。本题中不存在缺货成本。
因此，与储备存货相关的总成本=购置成本+固定订货成本+固定储存成本+变动订货成本+经济订货批量的变动储存成本+保险储备的变动储存成本=395×10000+10760+3000×12+2500+变动订货成本+经济订货批量的变动储存成本+100×52.50由于本题是按照经济订货批量订货所以，变动订货成本+经济订货批量的变动储存成本=每年与批量相关的存货总成本=21000（元），与储备存货相关的总成本=395×10000+21000+10760+3000×12+52.50×100+2500.

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